Wady niskiej stopy procentowej

Gdy gospodarka jest silna, wszyscy marzą o niskich stopach procentowych, ponieważ dzięki temu pożyczanie pieniędzy jest tańsze. Rezerwa Federalna wyznacza niskie cele w zakresie stóp procentowych, starając się wyprowadzić gospodarkę z recesji. Niższe stawki zachęcają firmy i konsumentów do pożyczania i kupowania rzeczy. Pożyczki wprowadzają pieniądz do obiegu i zwiększają podaż pieniądza, co wspiera ożywienie gospodarcze - do pewnego stopnia. Niskie stopy procentowe mogą mieć również negatywny wpływ na gospodarkę i Twój biznes.

Jaki jest związek między niskimi stopami procentowymi a gospodarką?

Kiedy ludzie nie mogą uzyskać atrakcyjnego dochodu z odsetek od swoich pieniędzy na kontach oszczędnościowych i certyfikatach depozytowych, albo wykorzystują swoje pieniądze na spłatę długu, albo inwestują w towary, usługi lub aktywa, takie jak domy i akcje. Oznacza to, że banki tracą depozyty. Niskie stopy procentowe wpływają również na firmy ubezpieczeniowe, które opierają się na pewnym stopie procentowym z pieniędzy, które otrzymują w postaci składek na pokrycie zobowiązań z tytułu ubezpieczenia, więc składki ubezpieczeniowe mogą wzrosnąć.

Niskie stopy procentowe mają również negatywny wpływ na ludzi, którzy utrzymują się z dochodów odsetkowych z oszczędności, więc ograniczają wydatki. Kiedy duża grupa ludzi, na przykład emeryci z wyżu demograficznego, ogranicza swoje wydatki, ogólna aktywność gospodarcza spada. Może to wpłynąć na obniżenie sprzedaży.

Jak trudne może być pożyczanie pieniędzy?

Normalne skurczenie się gospodarki jest wynikiem podniesienia stóp procentowych przez Fed i usunięcia pieniędzy z systemu monetarnego, więc jeśli chodzi o pobudzenie wzrostu w celu wyprowadzenia gospodarki z recesji, Fed może zacząć obniżać stopy procentowe o kilka punktów, aby zachęcić małe firmy pożyczki konsumenckie. Financial Times podaje, że obniżanie stóp procentowych stało się częścią polityki pieniężnej po drugiej wojnie światowej, kiedy amerykańska klasa średnia była silna i więcej ludzi mogło pożyczać, gdy spadły stopy. W dzisiejszych czasach klasa średnia osłabła i zaciąganie pożyczek staje się dla wielu ludzi niemożliwe, gdy stopy procentowe staną się niskie.

Banki mają dużo pieniędzy na swoich kontach depozytowych, które są przyciągane przez wysokie stopy procentowe, więc chętnie Ci pożyczają. Jednak gdy stopy procentowe są nienormalnie niskie, banki nie mają wysokiej bazy depozytowej, a dochody z kredytów nie zachęcają do podejmowania ryzyka, więc udzielają pożyczek tylko pożyczkobiorcom o najwyższych ratingach kredytowych i znacznych aktywach w celu zabezpieczenia tych kredytów.

Dlatego trudno jest Ci finansować działalność w małych firmach i być może będziesz musiał zwolnić niektórych pracowników, aby zmniejszyć wydatki, ponieważ Twoja firma zwalnia, ponieważ Twoi klienci nie mogą pożyczać pieniędzy na zakup od Ciebie.

Co to jest pułapka płynności i deflacja?

Pułapka płynności ma miejsce, gdy stopy procentowe są tak niskie, że nie pełnią normalnej funkcji pobudzania gospodarki do wzrostu. Zamiast tego ograniczają przepływ pieniędzy do gospodarki Main Street, ponieważ inwestują w aktywa, które nie zapewniają zatrudnienia, takie jak giełda i spłacanie pożyczek. Oznacza to, że pieniądze nie przepływają przez system gospodarczy.

Global Policy Journal stwierdza, że ​​główną wadą niskich stóp procentowych jest ich wpływ na klasę średnią, która jest zależna od dochodu z pracy, oszczędności i inwestycji na emeryturę i innych wydatków. Kiedy stopy procentowe spadają, bezrobocie rośnie, ponieważ firmy zwalniają drogich pracowników i zatrudniają wykonawców oraz pracowników tymczasowych lub zatrudnionych w niepełnym wymiarze godzin po niższych cenach. Kiedy płace spadają, ludzie nie mogą płacić za rzeczy, a ceny towarów i usług są zmuszane do obniżania, co prowadzi do większego bezrobocia i niższych płac. Oszczędności i inwestycje również przynoszą mniejsze odsetki, przez co rosną znacznie wolniej.

W jaki sposób niższe stopy procentowe tworzą potencjał inflacyjny?

Zwykle niskie stopy procentowe zachęcają do pożyczek, a pożyczki dodają nowe pieniądze do podaży pieniądza. Na przykład po kryzysie kredytowym w 2008 r. Fed obniżył stopy procentowe i wstrzyknął pieniądze do systemu, aby spróbować pobudzić aktywność gospodarczą. Stworzyło to dużą podaż pieniądza i pułapkę płynności. W normalnej gospodarce zbyt dużo pieniędzy w systemie powoduje inflację, ponieważ goni on za stałą ilością towarów i usług, a więc ceny rosną. Ryzykiem wyjścia z pułapki płynności jest inflacja, jeśli Fed nie usunie wystarczającej ilości pieniędzy z systemu, gdy pieniądz wychodzi z aktywów i wchodzi do obiegu w gospodarce biznesowej i konsumpcyjnej.